Le modèle de Black-Scholes a révolutionné le trading d’options. Nous proposons ici une démonstration accessible, une analyse des hypothèses sous-jacentes et une critique objective de ses limites sur les marchés réels.
# Exemple conceptuel du prix d'une option
C = S * N(d1) - K * e^(-rT) * N(d2)Le principe de non-arbitrage et le portefeuille de couverture
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Les hypothèses restrictives du modèle original
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Pourquoi la volatilité implicite est cruciale
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